解读!《泉州市产业股权投资基金管理规定》正式出台!丨创新泉州

刘网红 2018-02-07 18:31 分类: 创新泉州 收藏

文章根据泉州日报、石狮日报等整理


泉州市产业投资

将充分发挥重大产业项目引导作用


泉州市产业股权投资基金与2016年年初成设立工作,总规模50亿元,首期规模20亿元,依托母公司泉州金控集团,通过持续、稳健、创新发展成为具有较强竞争力和可持续发展能力的产业项目投融资平台。



通过“母基金+若干子基金”模式,吸引知名股权投资管理机构、金融机构和社会资本来泉设立创业投资、股权投资、产业投资基金,引导大量富余的民间资本流入实体经济,推动泉州市产业转型升级、中小企业发展和创新创业企业快速成长。


近两年来,国内宏观经济形势、资本市场和产业环境发生较大变化,财政部、国家发改委相继出台了政府投资基金规范性文件。据悉,2018年1月18日,《泉州市产业股权投资基金管理规定》已经获市政府第22次常务会议研究同意,而《泉州市人民政府办公室关于印发泉州市产业股权投资基金管理规定(试行)的通知》(泉政办〔2015〕90号)同时废止。


 那么这一次正式发布的《泉州市产业股权投资基金管理规定》与之前“试行规定”有何变化?让我们一探究竟!


泉州市产业股权投资基金管理规定

正式出台


据了解2018年泉州市出台《泉州市产业股权投资基金管理规定》(以下简称《管理规定》)以及《泉州市产业股权投资基金管理实施细则》(以下简称《实施细则》),在原有的《泉州市产业股权投资基金管理规定(试行)》的基础上,结合地方实际情况以及产业基金运作经验,在基金运作、基金管理机构资质、子基金投资比例限制、投资程序、风险控制、收益分配及激励机制、监督管理等七个方面做出更符合专业化、市场化产业基金操作实务需要的调整和创新。



相较于此前的文件要求,新规进一步细化了管理制度,涵盖的内容也更为全面,重要修改内容包括七方面:


一是明确泉州市产业股权投资基金(以下简称“产业基金”)可以采用参股子基金、直接投资、跟进投资等模式进行投资运作。相较于此前文件未对跟进投资作出明确规定,《管理规定》允许产业基金可按股权投资机构对泉州市创业早期企业或需要政府重点扶持和鼓励的创新创业企业实际投资额的一定比例跟进投资,一般在5年内退出,共同投资的股权投资机构,不得先于产业基金退出。


二是进一步提高子基金管理机构门槛,增加了资金募集能力和出资比例不低于子基金认缴出资额1%的要求。


三是放宽了子基金的投资比例限制一方面放宽了投资地域的限制,从此前的“投资于泉州市、福建省企业比例不低于基金规模的70%、80%”,降至“子基金投资于泉州市企业的投资总额不低于产业基金对该子基金出资额的1.5倍”。若子基金投资于异地企业并引导其注册地迁移泉州市,子基金对该企业投资金额可按1.5倍放大计入子基金投资于我市企业的投资总额。另一方面降低了投资单个企业的金额限制,把子基金对单个企业的投资金额占被投资企业总股本的比例从15%提高至30%,同时将单个企业的投资金额占子基金认缴出资额的比重从15%提高至20%。子基金投资泉州市辖内金融不良债权资产包项目或破产重整资产,投资金额和比例不受限制。


四是在《管理规定》中公开子基金设立、产业基金直(跟)投以及资金拨付等投资程序,推动产业基金市场化、透明化运作,强化外部监督。


五是强化风险控制措施,建立对子基金管理机构的约束与处罚机制,在合作协议中进行约定,对子基金管理机构的募集、投资、管理等工作进行督导,建立投资进度阶梯督导机制,对子基金管理机构提出“在完成已设立子基金的70%资金投放前,不得募集或管理泉州市辖内其他政府投资基金”、“子基金首期资金应在半年内到位”、“投资金额低于子基金实缴出资额50%,不得提出后续缴款要求”等约束条件,并通过约谈、函告、收回资金、解除合作等手段加强对子基金管理机构的约束。


六是根据国家部委要求调整了收益分配及激励机制条款。根据国家发改委、财政部文件精神,删除以往产业基金公司可以劣后以及回购其他投资人份额、承诺本金和收益的条款,明确产业基金参股子基金按照“利益共享、风险共担”的原则,不得向其他投资人承诺投资本金不受损失,不得承诺最低收益,共担亏损、共享收益,但产业基金可适当让利,让利总额不超过产业基金在子基金清算时获得的总收益。明确产业基金的投资收入中归属于政府投资收益的部分,应按财政国库管理制度有关规定及时足额上缴国库。


七是完善对产业基金的监督管理。强化对产业基金在资金使用和运作效率方面的监督,必要时引入第三方专业机构对资金使用情况进行风险评估。要求产业基金受托管理机构应定期向协调小组办公室报告产业基金管理运行情况和重大投资、决策等事项,赋予协调小组办公室对产业基金受托管理机构履行职责情况进行考核的职责。


政策链接:想要了解【泉州市产业股权投资基金管理规定】政策全文,点击“阅读原文”即可哦~


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