七匹狼基金走进宁德时代:新能源动力电池的超级独角兽 | 观澜财经

冬吴&刁婵 2019-06-13 20:30 分类: 观澜财经收藏

全球汽车产业正迎来电动化、智能化和共享化的重大变革，发展新能源汽车在全球范围内形成共识。在国家政策支持下，中国新能源汽车市场快速发展。2018年我国新能源汽车销量达125.6万辆，已跻身全球新能源汽车产销大国之列。伴随新能源汽车的崛起，我国动力电池行业快速成长，动力电池装机量逐年攀升。

位于福建的宁德时代是新能源动力电池行业的龙头企业，于2018年6月11日在创业板上市，其24天快速过会，以54.62亿元的募资额刷新创业板IPO最高记录，市值一度超越温氏股份，成为创业板第一股。成立至今，仅8年时间，宁德时代成为了全球动力电池市场上的传奇。

6月6日，七匹狼节能环保基金（以下简称“七匹狼基金”）及股东一行共同走进宁德时代，近距离了解这家带有创新基因的超级独角兽企业。

七匹狼基金走进宁德时代

宁德时代新能源科技有限公司成立于2011年，是全球领先的动力电池系统提供商，主要从事动力电池系统、储能系统和电池回收利用产品的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。公司在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域拥有核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体系。

在宁德时代厂区，随处可见悬挂着0缺陷的宣传标语，“不接受缺陷、不制造缺陷、不传递缺陷”，质量对宁德时代来说至关重要。

在宁德时代的生产车间，七匹狼基金一行参观了动力电池生产的近二十道工序，包括电池材料制浆、搅拌、涂覆、分切、卷绕、注液以及电芯封装、充电、检测等。在高度无尘的生产环境中，主要工序均通过自动化控制完成，而生产人员主要对各道工序进行严格管控。尤其在测试环节，宁德时代对产品进行了各种恶劣环境以及不当使用方式下的严格测试，包括低温、高温、失火、穿刺、撞击、滥充滥用等极端条件测试。

据工作人员介绍，宁德时代所有的成品电池和电芯都有独一无二的编码，如果未来哪块电池或电芯出现故障，可以追溯到具体的生产线及原料。宁德时代通过高度自动化生产、严格的质量管控、近乎苛刻的性能测试及物联网溯源等方式严控产品质量，打造其产品的强大竞争力。

在宁德时代的科技大楼，工作人员介绍了公司的概况与发展历程，先进的材料、工艺开发体系，仿真的多环节测试验证以及在梯次利用、储能系统等方面上的应用与成果。

领先的电池性能，过硬的产品质量，持续而强劲的研发创新，让宁德时代得到了国内外知名车企的青睐。在国内市场上，上汽、吉利、宇通、北汽、广汽、长安、东风、金龙和江铃等品牌车企以及蔚来、威马、小鹏等新兴车企配套其产品；在国际市场上，宁德时代与宝马、奔驰、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众、沃尔沃、雷诺、本田和丰田等国际车企深度合作。除此之外，宁德时代还与上汽、东风、广汽、吉利等车企合作开发，分别成立了合资企业。

据GGII统计，2017年、2018年宁德时代动力电池系统销量排名全球第一。据中汽研数据，2018年中国动力电池装机总量为56.9GWh，其中，宁德时代以23.4GWh的装机电量领先同业。今年5月份，宁德时代装机总电量为2.38GWh，市场占有率42.0%，进一步扩大领先优势。

5000万投资，三年浮盈数亿

资本的嗅觉是敏锐的。

宁德时代早在上市前就受到众多明星投资机构的青睐。根据招股书披露，公司IPO前共有49位股东，除管理层瑞庭投资和黄世霖合计持股42.57%，其余股东包括招银国际、国投创新、深创投、君联资本、云峰基金、中金佳成、广发信德、一村资本、鸿海集团、七匹狼基金等财务投资人，联想、平安置业等上市公司，以及上汽集团、长安汽车、宇通客车等车企及其他知名机构。

七匹狼基金A轮投资宁德时代，上市发行后持股稀释至0.16%，按宁德时代上市至当前平均1680亿市值估算，该项目预期收益基本覆盖基金总额。

能于A轮完成该笔投资，这支七匹狼基金的实力不容小觑。

七匹狼基金于2014年8月注册，获得国家发改委和财政部审批，总规模2.5亿元人民币，其中，国家财政通过国投高科出资5000万元，厦门财政通过金圆集团下属厦门创投出资5000万元，是厦门8只国家新兴产业创投基金之一。其社会投资人包括科华恒盛、大洲控股、梅花实业、银鹭集团、继祥实业等知名闽企。同时，基金聘请厦门大学能源学院，中科院城市环境研究所担任顾问单位。基金主要投向节能环保、新能源、新材料、新一代信息技术等高新技术领域。

七匹狼基金依托七匹狼控股集团。七匹狼控股集团曾先后投资了兴业银行、国泰君安、阳光保险、蚂蚁金服等金融股权，旗下七匹狼创投与启诚资本投资了商汤科技、芯翼科技、柔宇科技、WiFi万能钥匙等新兴经济股权，具有专业的投资能力和丰富的投资经验。同时，七匹狼控股集团是中国第一国资创投——深创投的第六大股东，与深创投团队在项目挖掘、尽调、投后管理及服务等方面有密切合作。另外，七匹狼旗下的汇鑫小贷（1577.HK），百应租赁（8525.HK）等金融服务公司能为企业提供更丰富的增值服务。

正是看中七匹狼控股集团的“朋友圈”资源，宁德时代在A轮接受了七匹狼基金的投资。这笔投资，三年时间已浮盈数亿。

七匹狼基金投资宁德时代，成为厦门籍“国家新兴产业创投基金”中，成功登陆创业板的典型，是国家、地方两级财政通过引导基金吸引民间资本，助力福建企业更好更快发展的经典案例。

七匹狼基金的独角兽捕手

▎七匹狼基金总经理任鹏

这支闽籍新锐基金成立短短几年，就取得了亮眼的成绩。基金的主操盘手任鹏，是七匹狼节能环保基金的管理合伙人，总经理，厦门大学经济学硕士，兼任厦门市创业与投资协会副会长、福建省新能源产业联盟副理事长、中国循环经济协会投融资专委会常务理事等职务，曾获得厦门市科学技术成果奖，主导了雷士照明、高鑫零售、神州长城、万里石、银联商务、国泰君安、圣元环保等项目投资。

宁德时代是七匹狼基金投资的第一个项目，在基金投资人交流会上，任鹏分享该笔投资的幕后花絮。在2014年，作为双百人才评委的任鹏就关注到宁德时代，并通过七匹狼控股集团和其个人的人脉资源，扣开公司的大门。

伴随2014年动力电池的行业蓄势，2015年资本市场的巨幅震荡，以及CATL从ATL分拆的各种艰辛，任鹏带领七匹狼基金团队，联合深创投做了大量行业调研，拜访了多家锂电生产企业及整车厂。

经调研发现，虽然2016年锂电产能就已过剩，但高端产能仍十分不足。宁德时代是一家注重研发的企业，其产品的高能量密度、高功率、高循环使用寿命以及快充技术、品质管控等使其得到了国内外厂商的青睐，尤其与日系、德系厂商的深度合作，使企业的综合竞争力得到极大提升。

因此，七匹狼基金坚定地选择投资宁德时代。在A轮投资窗口期，企业20亿融资额收到超500亿认购意向。凭借持续专业服务达成的相互认可，任鹏率领基金团队在众多知名机构中获得1亿投资额度，与联合投资方——深创投集团共同完成了该笔投资。

宁德时代之后，七匹狼基金先后投资了咏声动漫（数字创意）、重庆园林（园林绿化+古建筑修复+旅游运营）、捷通华声（人工智能）、巴斯巴科技（新能源汽车）、AXENT（智能卫浴）、驭势科技（无人驾驶）等知名企业。其中咏声动漫、重庆园林、捷通华声、巴斯巴科技分别计划今明年申报上市。AXENT连续5年入选德国国家品牌年鉴，在七匹狼基金投资后，重组其上海、河北、香港、欧洲及美洲分支机构，将拟上市主体置于厦门。驭势科技开启B+轮融资，由中金公司担任独家财务顾问。

据了解，七匹狼基金已进入回收期，管理团队正筹划设立“橡树林一号基金”，展开新的投资。“第一笔投资之收益即覆盖基金总额，其余均为净利润”，七匹狼基金的股东们对管理团队表示了高度认可，并期待与管理团队及已投企业开展更多合作。