VC/PE咬牙坚持?吴世春:新经济投资是认知力和心力的角逐!丨观澜财经

丹凤 2018-10-11 18:10 分类: 观澜财经 收藏

观澜视角

“活下去”万科这一喊,喊出了多少企业的在2018的“生存目标”。在私募圈,众多VC/PE也在“资本寒冬”背景下瑟瑟发抖。纵观2018年上半年的投资圈,不难发现投资人不再热议投资风口在哪,更没有人去关注风口上的猪到底能不能飞。


清科数据显示,今年上半年中国股权投资市场共新募集1318只基金,已募集完成基金规模共计3800亿元人民币,同比下滑55.8%。另有数据表明,上半年,国内VC/PE完成募集基金425只,同比下降19.51%;完成募集基金规模341.2亿美元,同比下降74.59%,仅相当于2017年全年募资金额的28.74%。


自2017年底资管新规横空出世,创投圈已不断爆出资金枯竭断流、VC/PE遭遇募资困境,投资成本高、国内IPO过会率低,项目退出也越来越难,项目退出收益率明显下降等消息。8月末,创投圈曾爆出“取消税收优惠,并按照新标准追缴历年税收”的税收调整,税负政策生变也一度让行业炸开锅。此外,又有私募机构注册暂停、有限合伙注册暂停新闻相继传出。为此有业内人士直呼,VC/PE“至暗时刻”到来。


在宏观经济调整、去杠杆及严监管的大环境之下,VC/PE行业风云变幻,国内VC/PE真实变化如何? 行业洗牌期,投资机构在此时应该采取怎样的策略“活下去”?


在10月9日一次活动中,被称为投资界“快狼”,互联网圈中“人脉王”的梅花创投创始人吴世春接受了【观澜财经】(guanlanage)的采访,直言现在的大环境对投资机构是真的难,但同时也是凸显头部优势的好时机,新经济投资最终是认知力和心力的角逐,市场很快会进入需要靠真实业绩实现循环募资的时代,梅花天使创投未来有意向来厦门落地一支基金。


作为2018年大众创业万众创新活动周福建分会场重要的活动,2018首届中国双创领袖峰会于10月9日下午在厦门软件园三期青瓦创新社区举办。活动汇聚 10+上市公司董事、30+知名创投合伙人、50+众创空间孵化器、150+创业公司创始人,聚焦行业热点,共话双创发展。梅花创投创始人吴世春应邀参加本次活动,并分享了《新经济下的投资逻辑》的主题演讲。


以下【观澜财经】为大家整理了吴世春的演讲精华,供大家学习参考。


吴世春,互联网老兵,百度早期工程师,酷讯,食神摇摇,基调等项目创始人,知名天使投资人,投资大掌门创造了1500倍回报奇迹,投资趣店亦得到超1000倍回报。投资风格快,准狠,被称为投资界的“快狼”,互联网圈中的“人脉王”。


今天来到厦门我很高兴,我们也会在厦门投更多的企业。我要从三个我们投资的故事来讲经济的投资逻辑。梅花创投今年差不多投了70多家企业,在国内算是最活跃的早期投资机构。双创也是有春天、夏天、冬天,在冬天投的企业往往是最有生命力的。


在2009年投了一个项目叫大掌门,这个是第一笔的投资。40万的投资带来了1500万的回报。投资大掌门让很多朋友也看到了我们投资上的潜力,在一次饭局上就成立了梅花创投。


另外两个是我们投的“趣店”和“小牛电动”。趣店是2017年10月18日上市的,现在它是中国最大的消费升级金融服务平台。当时罗敏之也是一个年轻的创业者,现在趣店落户在厦门,是厦门纳税额最高的互联网公司。


小牛电动是2015年投的一家企业,是专注于两轮电动车。在小牛电动最艰难的时候,创始人都不在公司了,我们还联合一家公司对它进行加注,帮助了他最困难的时刻。



1

黄金创业期 优秀创业者是核心


梅花天使投资的理念是,帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家。我们相信新经济给了有梦想、有野心的年轻人去改变和逆袭的机会,公平的社会财富应该被年轻人再进行分配。


今年创投圈比较冷,但我相信这个“冷”是有阶段的,产业新经济给了年轻人更多的创业机会。2008年到2009年互联网把中国几乎所有的行业重做了一遍。2009到2018年,移动互联网又把中国几乎所有行业重做了一遍。2018年开始五年内,智能制造、人工智能、微信互联网等又将重塑中国所有行业,会给年轻人带来大量的创业机会。


现在是创业的黄金机会,而且是年轻人改变命运的唯一机会。智能制造,人工智能,生物技术将在中国得到大规模的应用性创新,从而带来产业的升级。微信互联网已经成为了新的流量来源,构建了新的链接体系,中国的创新模式可以复制到全世界。原来一二线城市的机会可以下沉到三四五六线的城市,下乡已经成为一个机会。


我们认为新经济的核心是人,是优秀的企业家。一个企业只能在企业家的思维空间里成长,团队的天花板是创始人学习、认知的能力。所有的东西都是可以被计算的,比如说商业模式、经济模型、用户数据,唯一不可以计算的是创始人的成长潜力。


我们有一个公式叫做一流的团队,哪怕给他三流的方向,他也能做出二流以上的项目。一个三流的团队,哪怕给他一流的方向,最好的资源,最后可能也只是四流以上的结果。一个企业的价值90%在团体,一个团队的价值最关键还是在创始人身上。



2

投资者优择创业者 只需四大特质


对我们来说如何选创业者,有四大特质:首先是高认知水平,其次是合作的格局,第三要有开放的心态,第四个是强大的内心。


高认知水平我们分成:产品认知、商业认知、资本认知。


第一,产品认知。要做出让用户尖叫的产品,清楚了解头部企业的位置,眼高手低不是贬义词。第二,商业认知。要洞察行业,挖掘消费者的真实需求,感知人性,准确判断自己的行业位置。第三,资本认知。要和资本成为伙伴,理解资本的风险和成本,持续关注资本市场的动态。要理解每一种钱的风险、成本,持续能够认知资本,要和资本成为伙伴。


我们投的中国第一个订鲜花品牌电商,现在一年可销售3亿鲜花,2017年提供的鲜花有超过1400种,2018年预计超2500种。它的认知非常强,迅速成为行业的标杆,洞察消费者,去设置销售模式。


二是合作的格局。是能够找到牛人,用好牛人,通过各种渠道挖掘和认识挖掘行业里最懂的牛人。我们投的一个项目蜜芽,中国最大的跨境母婴电商,总融资6轮超20亿元,估值超过11亿元的。


三是开放的心。“弱小和无知不是生存的障碍,傲慢才是。”——这句话在任何时代都适用。提高认知能力最重要的是心态开放,接受新事物,新观点,避免有小成就目空一切,迫使自己跳出舒适区去不断磨炼。


心态开放三个原则:第一,不被传统模型所禁锢。最重要的不是制定执行计划,而是不断的学习从而提高认知水平。第二,不被最初的方向所禁锢。市场瞬息万变,实践中会发现,原来的商业计划常常是错的。第三,不要被自己过往经验所禁锢。经验主义往往是前行的大敌,我们需要不断突破自我,敢于“反经验”。如果都依赖经验去创业的话,很容易掉到坑里面。


四是强大的内心。我们喜欢打不死的小强型的创业者,没有玻璃心。自我驱动力强,“坚持”和“熬过去”是创业里面最经常被提到的两个词。很多时候再坚持一下,再往前忍耐一下就能过去。


在企业成长的每个至暗时刻,都需要心力加持,才可以在各种困难里坚持下来。希望说创业者有一个强大的内心,经得起折腾,坚持就是胜利。


3

好的投后服务 是提高项目成功率的关键


对梅花创投来说,如何提高投资成功率?发现好项目是投资工作10%,我们避免被媒体、同行影响独立判断。好的投后帮助才是提高项目成功率的重要因素。我们有一个社群梅花帮,是解决投后效率的关键,提高解决问题的能力,这样,创业就不会孤独。


我们希望在创业里扮演三种角色,第一种是肩膀,创业者的朋友用来踩和靠。第二个是眼睛,帮助创业者找到没有发现的问题和趋势。第三个是桥梁,帮助搭建各种人脉和资源上的交流合作。


对我们来说,一个投资机构如果对创业者只提供钱的话,是一种耻辱。我们希望做创业者的朋友,陪你砥砺前行。我们跟很多合作者都是互相成就,终身合作。在各种资源之间建立连接,慢慢创业者就成为超级链接,我们希望给创业者带来更多的东西。


新经济投资最终是认知力和心力的角逐,创业亦是如此,希望大家在自己熟悉领域坚持下来。谢谢。


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资本市场观察家·价值投资推动者

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